加密「雷曼时刻」回顾,「UST 脱锚」带来哪些次生灾害?

此次「UST 脱锚」的崩盘事件中,Terra 生态数百亿市值在数日内蒸发殆尽,对 Terra 自身生态带来了毁灭性打击,证明了加密市场没有「too big to fail」的神话。

而对整个加密世界而言,这次堪称加密「雷曼时刻」的危机,也衍生出一系列的次生灾害,我们一起来盘点一下,那些在 Terra 之外受到严重波及的相关项目。

稳定币遭受信心冲击

而在熊声依稀可闻的大背景之下,UST 的暴雷也让市场对稳定币的信心几乎降到了冰点,稳定币似乎不再稳定。

USDT 等中心化稳定币

5 月 11 日开始,数年来暴雷声不绝于耳的 USDT 率先面临脱钩冲击:

从 5 月 11 日到 5 月 12 日中午,USDT 的价格脱离了 1 美元的挂钩价,达到 0.9565 美元的低点,然后在 36 小时内恢复,最终恢复到 0.998 美元。

在此期间,其他主要稳定币 USDC、BUSD 和 DAI 经历了 1% 到 2% 的溢价,而 Tether 在 5 月 12 日脱钩压力最严重的时候宣布仍开放赎回,且价值 20 亿美元的赎回已经在进行中,缓解了市场疑虑。

随即 5 月 19 日,Tether 发布一季度审计报告,截至 2022 年 3 月 31 日,Tether 综合总资产至少为逾 824 亿美元,综合资产超过综合负债,进一步稳定了市场信心。

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不过 USDT 还是在过去 14 天内总流通供应量下降 100 亿美元,CoinGecko 数据显示,截至发文时 USDT 总流通供应量为 733 亿美元,USDC 为 532 亿美元。

USDX 等去中心化稳定币

5 月 13 日,Kava Network 的原生去中心化稳定币 USDX 脱锚,价格一度最低暴跌至 0.55 美元,主要原因便是 USDX 的部分抵押品为 UST,且同样作为 Cosmos 生态的区块链网络,Kava 中 UST 等 Terra 资产抵押应用也存在风险。

随即 5 月 14 日,Kava 决定从协议中删除所有 Terra 风险资产,所有 UST 也从 Kava 移除。

但截至发文时,据 CoinGecko 数据显示,USDX 约 0.83 美元,仍未完全恢复锚定。

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Curve 生态迎来危机

Curve 锁仓腰斩 80 亿美元

据欧科云链链上大师数据显示,5 月 8 日以来,半个月内 Curve 全网总锁仓量从 170 亿美元大幅下滑至 84 亿美元,下降逾 80 亿美元,跌幅超 50%。

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此外 Curve 社区发布提案投票,建议将 UST 池移除出 Gauges,不再向其提供流动性激励,此举旨在防止添加流动性时产生的高滑点以及部分用户通过流动性池不均匀的分布获利等情况。

截至发文时,该投票获 100% 赞成票。

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ETH/stETH 池持续倾斜

城门失火,殃及池鱼。继 USDT Curve 池偏离之后,在市场动荡的背景下,ETH/stETH 兑换比例也偏离其 1:1 挂钩且逐渐拉大,链上 ETH2 用户积极换回 ETH,截至发文时 ETH/stETH 池中 stETH 流动性占比达 71%。

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而 5 月 13 日 Lido Finance 已宣布将部署新的 stETH/WETH 流动性池以改善二者的挂钩,并提供 100 万枚 LDO 奖励,建议在新池中 stETH 与 WETH 的存款比例为 13:1。

「预言机攻击」等 DeFi 协议损失

在 LUNA 等的市场价格剧烈之际,部分用户针对喂价不及时等预言机漏洞进行套利,导致一批借贷、DEX 等 DeFi 协议损失惨重。

Venus 损失 1420 万美元

5 月 12 日 09:20 左右,Chainlink 对 LUNA 的价格反馈达到价格下限,并被其以 0.107 美元的价格暂停,而 Venus 的 LUNA 市场继续运行,但现货价格继续下跌,4 小时后现货价格约为 0.01 美元时团队发现问题并暂停协议。

但此间已有用户通过「预言机攻击」进行借贷,导致资金损失缺口约 1420 万美元,随后拥有 1500 万美元余额的 Venus 风险基金计划弥补全部缺口,此外 Venus 还与 BNB 加速器基金进行了谈判,将为 Venus 提供即时贷款以支付流动性(如果由于任何短缺而需要的话)。

Drift Protoco 损失 1040 万美元

5 月 12 日,受 LUNA 价格剧烈波动影响,Solana 生态永续合约协议 Drift Protoco 用户能够从抵押品库和金库中提取比他们有权获得的更多的抵押品,从而造成 1040 万美元的损失,随即协议被中断以避免进一步损失。

5 月 17 日,Drift Protocol 公布结算和赎回计划,计划在协议重新上线之前,将此前所有未平仓头寸均按照 UTC 时间 5 月 12 日 19:37(交易暂停时间)进行结算,结算方法根据用户的账户余额和未平仓头寸上未实现损益的处理情况,确定用户可以赎回的抵押品总额。

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InsurAce 支付 1500 万美元索赔

除了「预言机攻击」之外,此前支持给 UST 锚定投保的保险协议也面临索赔。5 月 14 日,DeFi 保险协议 InsurAce 发布 UST 脱钩报告并启动用户索赔程序,符合相应标准的保险持有者有资格提出索赔:

  1. 购买保单时,在其钱包或在任何托管服务(例如 CEX、资管提供商等)的账户中持有 UST 或任何 UST 流动性衍生代币(例如 aUST);
  2. 在脱钩事件被触发时持有活跃的 UST De-peg 保单;
  3. 在脱钩事件被触发时持有 UST 或任何 UST 流动性衍生代币(例如 aUST);

据估算,此次可索赔事件 InsurAce 预计会支付约 1500 万美元。

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Stablegains 损失客户资金 4200 万美元

5 月 19 日,有网友爆料收益协议 Stablegains 在未提前披露的情况下将客户的 USDC 和 USD 投入到 Anchor,损失了 4878 名客户的共约 4200 万美元的资金,并且可能无法偿还。

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Stablegains 已将其应用中的计价方式(denomination)从 USD 更改为 UST,还更改了其条款内容。根据截图,律师事务所 Erickson Kramer Osborne 已代表其客户向 Stablegains 发出信函。

投资机构损失惨重

参与 Terra 生态的投资机构中不乏 Pantera Capital 这样「将 170 万的投资额变为了 1.7 亿美元的收益」的逃顶高手,但也有相当一部分投资机构「盈亏同源」,得失到头归一处。

Hashed 或损失逾 50 亿美元

据 CoinDesk 报道,韩国风投公司 Hashed 在 LUNA 崩盘事件后表示,公司财务状况良好,但根据链上数据显示,该公司在 Columbus 3 主网上质押了超过 2700 万枚 LUNA,在 Columbus 4 主网质押了 970 万枚 LUNA,还有 1320 万枚 LUNA 质押在当前 Columbus 5 主网上。

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若使用 UST 脱锚前的价格数据, Hashed 的损失总计超过 50 亿美元。

Avalanche 损失约 6000 万美元

5 月 22 日,Ava Labs 首席执行官、Avalanche 创始人 Emin Gün Sirer 在接受福布斯采访时透露,Avalanche 在 UST 崩盘事件中一共损失了约 6000 万美元。

此前 Avalanche 基金会与 Terraform Labs 达成合作,Luna Foundation Guard(LFG)购买了价值 1 亿美元的 AVAX(109 万枚 AVAX)以增加其 UST 储备,其中一部分 AVAX 是以 UST 和 LUNA「支付」的。

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Jump Crypto 或损失数亿美元

5 月 16 日,The Block 数据研究总监 Igor Igamberdiev 表示,Jump Crypto 此前试图稳定 UST 与美元的挂钩,并向 Curve 上的流动性池添加了超 6.825 亿美元的其他美元稳定币流动性并通过 LP 代币撤回了近 6 亿枚 UST 的流动性。

之后 Jump Crypto 从北京时间 5 月 10 日 6:00 左右开始将 UST 铸造为 LUNA 进行套利,5 月 12 日,Jump Crypto 在 Terra 链上完成交易,将 6.4 亿枚 UST 铸造为 2.21 亿枚 LUNA 并委托给 5 名验证者。

但尽管 Jump Crypto 使用的资本约等于整个 UST 池的规模但仍未能阻止其下跌,并在本次事件中至少损失了数亿美元。

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Delphi 相关投资已「完全亏损」

楼起楼塌的 Terra 生态,Delphi Digital 的「Terra 豪赌」反思》一文中,Delphi 表示自己在 2022 年 2 月参与了 LFG 融资,Delphi Ventures 投资了 1000 万美元,而在 Terra 危机期间中没有出售任何 LUNA;根据目前的 LUNA 价格,这笔资金已完全亏损。

另外,Delphi Ventures 曾在 2021 年第一季度在二级市场上购买了少量的 LUNA 代币(占资产净值的 0.5%);而后继续加仓,按照 LUNA 价格高点计算,LUNA 和其他 Terra 资产一度占 Delphi Ventures 资产净值的 13% 左右,目前这些资产都处于巨额浮亏状态。

币安 16 亿美元投资浮盈归零

5 月 16 日,币安创始人赵长鹏表示 Binance Labs 仅在 2018 年向 Terra 投资了 300 万美元,并未参与之后的融资,UST 是在 Binance Labs 投资之后出现的,所以币安也并不持有 UST。

而币安从对 Terra 300 万美元的投资中收到了 1500 万枚 LUNA 的回报,此外也通过质押获得了 1200 万枚 UST,价值最高时达 16 亿美元,但从未移动或出售上述资产。

加密「雷曼时刻」回顾,「UST 脱锚」带来哪些次生灾害?

无论后续 Terra 的重建进程如何开展,UST、LUNA 注定已经成为加密行业的历史名词,Terra 生态和加密行业都承受了一轮前所未有的信心和系统性考验。

巨鲸落,万物生。BNB Chain、Polygon 也都已向 Terra 生态的建设者和资金伸出橄榄枝,「作为 Terra 生态的遗产,如何为行业提供新一波的种子选手和可能」,或许是此轮危机的次生灾害之后,我们所面临的最大行业命题之一。

THE END
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